國(guó)內(nèi)外涂料企業(yè)盈利為何兩極化？
中國(guó)新型涂料網(wǎng)訊： 10月是國(guó)內(nèi)外資涂料企業(yè)第三季財(cái)報(bào)密集發(fā)布的時(shí)間窗口。全球涂料巨頭阿克蘇諾貝爾、外涂PPG、料企利
江門市金利德地坪工程有限公司威士伯、業(yè)盈陶氏化學(xué)、何兩巴斯夫、極化宣偉、國(guó)內(nèi)日涂等紛紛發(fā)布了各自2013年第三季財(cái)報(bào)。外涂據(jù)財(cái)報(bào)顯示，料企利盡管受到歐債危機(jī)和市場(chǎng)低迷的業(yè)盈影響，但所有巨頭們的何兩涂料業(yè)務(wù)仍取得逆市增長(zhǎng)，有的極化甚至高增長(zhǎng)。 形成鮮明對(duì)比的國(guó)內(nèi)是，國(guó)內(nèi)涂料企業(yè)因價(jià)格戰(zhàn)不斷、外涂同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、料企利品牌維護(hù)成本高等因素，再加上國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)調(diào)整轉(zhuǎn)型及環(huán)境壓力影響，造成銷量下滑，利潤(rùn)有所收縮，有的更是跌至利潤(rùn)警戒線以下。可以說(shuō)，同樣是承受著各種不利因素的壓力，同樣是面對(duì)空前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，2013年以來(lái)，中國(guó)和歐美日的涂料企業(yè)卻有著截然不同的經(jīng)歷，一個(gè)已經(jīng)觸到天堂，一個(gè)則正在地獄邊緣徘徊。 Q3財(cái)報(bào)，外資巨頭利潤(rùn)增長(zhǎng) 世界著名油漆涂料生產(chǎn)商荷蘭阿克蘇諾貝爾公司10月21日發(fā)布財(cái)報(bào)稱，受匯率和業(yè)務(wù)拆分等因素影響，其第三季度銷售額為37.78億歐元，同比下降5%;然而，
江門市金利德地坪工程有限公司受益于重組后成本降低和銷售量提高，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.03億歐元，增長(zhǎng)22%;凈利潤(rùn)1.55億歐元，增長(zhǎng)41%。阿克蘇諾貝爾首席財(cái)務(wù)官基思尼科爾斯表示，第四季度重組工作將繼續(xù)進(jìn)行，預(yù)計(jì)耗資1.6億歐元。考慮到今年較高的重組費(fèi)用和市場(chǎng)持續(xù)疲軟，阿克蘇諾貝爾全年?duì)I業(yè)收入不會(huì)超過(guò)9.08億歐元。 PPG工業(yè)公司近日在美國(guó)匹茲堡總部宣布：第三季度實(shí)現(xiàn)凈銷售額40億美元，同比增長(zhǎng)17%;持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)調(diào)整后凈利潤(rùn)為3.53億美元，同比增長(zhǎng)22.57%。到第三季度末，公司擁有現(xiàn)金及短期投資共計(jì)為22 億美元。 國(guó)內(nèi)外涂料企業(yè)盈利為何兩極化？ 季報(bào)稱，高性能涂料業(yè)務(wù)銷售額較去年同期增加4.09億美元，同比增長(zhǎng) 34%;航空、工業(yè)和汽車OEM涂料業(yè)務(wù)銷售額同比均增長(zhǎng)10%左右。建筑涂料目前在公司整體營(yíng)業(yè)收入中的占比有所增加，新收購(gòu)的阿克蘇諾貝爾北美建筑涂料業(yè)務(wù)持續(xù)提高。另外，公司的光學(xué)產(chǎn)品與特種材料業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，同比增長(zhǎng)11%。 此外，美國(guó)涂料巨頭宣偉集團(tuán)10月25日發(fā)布財(cái)報(bào)稱，第三季度凈盈利增長(zhǎng)12%，得益于個(gè)主要部門營(yíng)收的改善，包括油漆店部門、消費(fèi)者部門和全球成品部門。該公司旗下油漆店集團(tuán)營(yíng)收增長(zhǎng)13.5%，消費(fèi)者集團(tuán)營(yíng)收增長(zhǎng)5.4%，全球成品集團(tuán)營(yíng)收增長(zhǎng)3.2%。拉美涂料集團(tuán)營(yíng)收同比持平。 全球領(lǐng)先的油漆和涂料制造商威士伯公司(Valspar)周二發(fā)布財(cái)報(bào)稱，第三財(cái)季凈盈利增長(zhǎng)9%，但仍低于市場(chǎng)預(yù)期，并下調(diào)了全年盈利目標(biāo)，原因是海外市場(chǎng)和一般工業(yè)市場(chǎng)的需求疲軟。營(yíng)收增長(zhǎng)1%，從上年同期的10.8億美元增至10.9億美元，低于分析師平均預(yù)期的11.3億美元。其中，油漆業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)3%，涂料業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)1%。 陶氏化學(xué)第三季度凈利6.79億美元，比去年同期的5.82億美元增長(zhǎng)17%，每股收益為49美分，高于去年同期的42美分;營(yíng)收入為137.3億美元，比去年同期增長(zhǎng)0.7%;高性能塑料的銷售額同比增長(zhǎng)3.3%。其主要是由于該公司旗下塑料部門的表現(xiàn)強(qiáng)勁，從而推升了營(yíng)收和產(chǎn)品價(jià)格。 世界涂料巨頭巴斯夫近日公布的2013年三季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：公司三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)。巴斯夫利潤(rùn)增長(zhǎng)主要得益于功能材料和高性能產(chǎn)品部門的良好表現(xiàn)，同時(shí)，還與其它部門有效降低成本有關(guān)。巴斯夫在化學(xué)品和塑料方面的業(yè)務(wù)銷售額也表現(xiàn)不俗。巴斯夫三季度凈利潤(rùn)約有19%的增長(zhǎng)，這高于分析師此前對(duì)其效益的預(yù)估。 日本涂料株式會(huì)社(NIPPON PAINT Co.Ltd.，立邦涂料日本投資方，簡(jiǎn)稱“日涂”)11月6日公布了2014財(cái)年中期(2013年4月1日-9月30日)業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，日涂2014財(cái)年中期的連結(jié)銷售額為1268.97億日元，同比上升6.3%;連結(jié)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為165.47億日元，同比增22.1%。“連結(jié)”是指包括日涂出資或者參股的國(guó)內(nèi)外企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)趦?nèi)。 該報(bào)告指出，日涂在日本國(guó)內(nèi)的泛用涂料領(lǐng)域走勢(shì)較好，以及在海外市場(chǎng)的汽車涂料銷售額上升，是推動(dòng)日涂連結(jié)銷售額上升的主要因素。在報(bào)告中日涂特別提到了在中國(guó)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。報(bào)告指出，基于持分法適用子公司(指日涂占有一定出資比例的參股子公司，這里主要指立邦涂料)的銷售表現(xiàn)，日涂在核心市場(chǎng)的中國(guó)，以建筑內(nèi)裝涂料為中心的銷售額發(fā)展良好，且在削減成本方面也取得效果，促成收益率大幅度改善。但日涂沒(méi)有公開(kāi)在中國(guó)市場(chǎng)的具體數(shù)據(jù)。 業(yè)內(nèi)人士稱，從國(guó)外涂料化工巨頭公布的財(cái)報(bào)顯示，歐美地區(qū)涂料市場(chǎng)形勢(shì)非常嚴(yán)峻，而中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境相比來(lái)說(shuō)還屬樂(lè)觀。在中國(guó)剛性需求的刺激下，雖然增長(zhǎng)困難、利潤(rùn)降低，但我國(guó)涂料市場(chǎng)仍存在一定空間，因此外資涂料企業(yè)還是能夠得益于中國(guó)市場(chǎng)取得較好的業(yè)績(jī)。 國(guó)內(nèi)涂企利潤(rùn)整體下滑 就在外資涂料企業(yè)在中國(guó)大發(fā)橫財(cái)?shù)臅r(shí)候，中國(guó)涂料企業(yè)的利潤(rùn)則處于整體下滑趨勢(shì)。不過(guò)，從涂飾商情網(wǎng)記者綜合各方面所了解的情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)上規(guī)模及比較有特色的涂料企業(yè)在產(chǎn)品銷量和銷售利潤(rùn)方面表現(xiàn)較好，但其他中小型涂料企業(yè)則不是銷量下滑就是利潤(rùn)下滑，有的同時(shí)處于下滑狀態(tài)，甚至處于虧損狀態(tài)。 日前，我國(guó)上市涂料企業(yè)金力泰、渝三峽A陸續(xù)發(fā)布了2013年第三季度報(bào)告，東方雨虹發(fā)布了三季度凈利預(yù)期。 綜合財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，金力泰、東方雨虹、渝三峽A在三季度期間營(yíng)收均取得穩(wěn)步同向增長(zhǎng)。東方雨虹單季營(yíng)業(yè)總收入有望過(guò)10億，居上市涂料企業(yè)營(yíng)收榜首，歸因于產(chǎn)品銷量、毛利率同比增長(zhǎng)和市場(chǎng)占有率的穩(wěn)步提升。 金力泰主要業(yè)務(wù)分為汽車原廠涂料和其他工業(yè)涂料兩大類，汽車原廠涂料業(yè)務(wù)主要與中國(guó)汽車市場(chǎng)整體的增長(zhǎng)形勢(shì)以及配套生產(chǎn)線數(shù)量的增長(zhǎng)有直接關(guān)系，其汽車原廠涂料業(yè)務(wù)得益于我國(guó)商用汽車產(chǎn)銷的增長(zhǎng)而獲得增長(zhǎng)。此外還歸因于業(yè)務(wù)拓展，推進(jìn)了工業(yè)用陰極電泳涂料、工程機(jī)械面漆、礦山機(jī)械涂料、陶瓷涂料、摩托車涂料、汽配涂料等業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)。 渝三峽A在三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)更是吸引眼球，激增443.61%。但其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)變動(dòng)主要系去年同期子公司三峽英力虧損2755萬(wàn)元，已于2012年12月處置完畢，其油漆業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)正常，與去年同期相比無(wú)較大波動(dòng)。 此外，據(jù)涂飾商情網(wǎng)記者綜合各方面所了解到，像嘉寶莉、湘江涂料、巴德士、美涂士、三棵樹(shù)、寶塔山、長(zhǎng)江涂料、雙虎涂料、鴻昌化工、燈塔涂料、晨光涂料等較有規(guī)模或有特色的涂料企業(yè)在銷售量和銷售利潤(rùn)方面表現(xiàn)尚可。 據(jù)鴻昌化工裝修漆事業(yè)部執(zhí)行總監(jiān)劉芳介紹，截止到目前，公司的銷量增長(zhǎng)了近30%，利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)了同步增長(zhǎng)。“鴻昌化工作為一個(gè)以技術(shù)擅長(zhǎng)為特色的涂料企業(yè)，因此在技術(shù)實(shí)力上有著巨大的優(yōu)勢(shì)，再加上公司強(qiáng)調(diào)品質(zhì)取勝市場(chǎng)，所以盡管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，但我們的利潤(rùn)還是得到了很好的保證。”劉芳表示。 不過(guò)，近來(lái)記者也收到了來(lái)自不同企業(yè)的反饋，他們都宣稱自己企業(yè)的銷量實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，而且基數(shù)較小的企業(yè)甚至增長(zhǎng)翻倍，似乎形式是一片大好，但事實(shí)確實(shí)如此嗎? “但我敢肯定的是，很多企業(yè)的增長(zhǎng)還是有水分的，虛的。”業(yè)內(nèi)人士向記者表示，其中我們應(yīng)該分幾點(diǎn)來(lái)看：首先，從表面上來(lái)看，雖然有些企業(yè)的銷量實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，但實(shí)際上很多企業(yè)強(qiáng)壓給經(jīng)銷商訂貨指標(biāo)，消化能力有限必然造就成批未開(kāi)箱庫(kù)存，那么產(chǎn)品都還沒(méi)有最終交易銷售出去，怎么能叫增長(zhǎng)呢，充其量就是虛增長(zhǎng)?其次，可能確實(shí)有的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，但必須客觀理性地看待，因?yàn)殇N量增長(zhǎng)并不意味著銷量利潤(rùn)的增長(zhǎng)，如果一個(gè)企業(yè)沒(méi)有利潤(rùn)或效益的增長(zhǎng)，資金鏈就會(huì)斷裂，企業(yè)再生產(chǎn)就會(huì)受到阻礙，甚至有可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。“因此，雖然有些企業(yè)銷量和利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)了同步增長(zhǎng)，但從總體上來(lái)看，我國(guó)涂料企業(yè)整體利潤(rùn)還是處于下滑狀態(tài)。” 對(duì)比來(lái)看，國(guó)內(nèi)外涂料企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的冰火兩重天，而且大部分的高端市場(chǎng)被國(guó)外占有，導(dǎo)致跨國(guó)涂料企業(yè)從中獲取大量的利潤(rùn)。“除去外部不理因素影響外，變相的價(jià)格戰(zhàn)、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、品牌宣傳成本高企、創(chuàng)新嚴(yán)重不足等可能是造成上述巨大反差的主要因素。”該業(yè)內(nèi)人士表示。 在市場(chǎng)環(huán)境不利的情況下，涂料企業(yè)雖然也在尋找突破口，但由于缺乏相應(yīng)的技術(shù)支撐，企業(yè)之間在生產(chǎn)工藝流程方面大同小異，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，企業(yè)要拓展市場(chǎng)份額，最簡(jiǎn)單的方式就是“薄利多銷”，通過(guò)規(guī)模化來(lái)獲取利潤(rùn)。 在這種理念之下，有些企業(yè)不顧成本上漲的壓力，主動(dòng)降價(jià)銷售，或者通過(guò)贈(zèng)送小禮品的形式變相降價(jià)銷售，這種市場(chǎng)營(yíng)銷策略，進(jìn)一步擠壓了企業(yè)的盈利空間。 當(dāng)然，涂料企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)策略還不局限于此。由于門檻低、工藝流程相對(duì)簡(jiǎn)單，同行之間相互模仿的風(fēng)氣也十分盛行，一旦某個(gè)企業(yè)的新品類盛行，其他企業(yè)可能馬上跟進(jìn)，與“原創(chuàng)者”爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。而企業(yè)之間為了擺脫同質(zhì)化的形象，只能寄望于加大廣告投入，通過(guò)邀請(qǐng)明星代言等方式提升知名度和美譽(yù)度。 此外，有業(yè)內(nèi)分析人士指出，涂料企業(yè)只要把商品銷售給經(jīng)銷商，風(fēng)險(xiǎn)就成功轉(zhuǎn)嫁，企業(yè)沒(méi)有與經(jīng)銷商形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)或共進(jìn)退機(jī)制。“涂料企業(yè)為了提高市場(chǎng)份額，往往要求經(jīng)銷商超量進(jìn)貨，經(jīng)銷商不堪負(fù)重前行，為了不讓企業(yè)知道他真實(shí)的銷售和庫(kù)存，經(jīng)銷商有選擇性地讓系統(tǒng)數(shù)據(jù)產(chǎn)生誤差，從而形成利己的證據(jù)，廠商博弈上演。企業(yè)無(wú)法判斷數(shù)據(jù)時(shí)，為了完成既定增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，利誘之，采取進(jìn)貨返利考核，給經(jīng)銷商說(shuō)服自己增長(zhǎng)的一個(gè)理由。市場(chǎng)總需求并不因?yàn)榇硕黾樱艃r(jià)換量成為無(wú)奈選擇，市場(chǎng)進(jìn)一步惡化。” “涂料行業(yè)在商業(yè)模式領(lǐng)域應(yīng)該加以創(chuàng)新的，可惜的是，更多的涂料品牌始終跳不出打價(jià)格戰(zhàn)的怪圈，新產(chǎn)品從一上市就開(kāi)始甩賣了。因此，涂料企業(yè)要走出盈利困局，最終還需要依靠產(chǎn)品的創(chuàng)新和差異化競(jìng)爭(zhēng)，但這是一個(gè)較為漫長(zhǎng)的過(guò)程。”該分析人士表示。 產(chǎn)業(yè)整合勢(shì)在必行 據(jù)了解，像PPG、阿克蘇諾貝爾、佐敦等外資巨頭幾乎壟斷了各自所在國(guó)家的絕大部分市場(chǎng)，特別是高端市場(chǎng)，而產(chǎn)業(yè)高度集中顯然令這些涂料巨頭具有了足夠的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。相比較而言，雖幾經(jīng)兼并整合，我國(guó)涂料企業(yè)依然達(dá)到1萬(wàn)余家，產(chǎn)量雖然穩(wěn)居世界第一位，但涂料產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾比較突出。中低端產(chǎn)品的比重占全部涂料產(chǎn)品的一半多，且尚未形成高附加值的涂料產(chǎn)業(yè)鏈。我國(guó)相當(dāng)多的涂料企業(yè)發(fā)展主要依靠數(shù)量的擴(kuò)張，片面追求規(guī)模、產(chǎn)值的高增長(zhǎng)，盲目鋪攤子，“同構(gòu)性”發(fā)展，而人才、技術(shù)、品牌、營(yíng)銷、服務(wù)和管理水平的提升滯后，使產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡，高投入、高消耗、高排放、低效率的狀況沒(méi)有得到根本改善;不少企業(yè)信息化程度較低，創(chuàng)新能力弱，發(fā)展缺乏后勁，持續(xù)發(fā)展能力不足。企業(yè)的規(guī)模偏小，集中度、專業(yè)化操作水平偏低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。
